Maurice

保險公司破產會怎樣? 紅利又會少派嗎? AlG大震盪, 有說其子公司AlA的傳統保單紅利將大減, 遂有客戶質疑是否要取消舊有保單。母公司財政虧損, 紅利少派似是理所當然, 但這是一般門外漢的說法而已, 保單的紅利派發與因應公司盈利而派發的股息並不相同。 傳統保單的紅利(Dividend)來自三方面: 死亡率、營運成本、利息。 先說死亡率。傳統保單的保費比實際死亡率應收的(純保險保費)為高。舉例說, 倘若精算師計出, 一個三十歲男人死後要賠償一千元的話, 他應付出十元的成本(純保險保費), 但在傳統保單中, 保險公司收取了一百元, 也就是說他多付了九十元。他一旦死後, 這多付了的九十元便會分給尚在生的客戶, 故紅利又被稱為Return of premium。這方面跟經濟關係不算大。反而多人索償與否才最大影響。 其次是營運成本。這一點, 較多從業員及較多保客的大公司應有着數。舉例說, 賣一個廣告要一百萬成本, 大公司有八千多位從業員, 小公司只有數百人, 大公司找來更多客戶, 營運成本便相對便宜。 最後是利息回報。紅利可以隨時提取, 不提取的話, 保險公司會給與利息。此外, 傳統保單多投資在美國長期國債, 債券利息多少當然會影響紅利的派發。 換言之, AG業績錄得虧損, 影響的, 只是股東的股息, 與保單紅利之派發沒有關係。 紅利只會受死亡率、營運成本, 及利息三項因素影響, 與保險公司盈利或資金流動能力無關。 再說說保險公司的監管。香港法例規定, 保險公司須有足夠的再保險(Reinsurance), 以保証有能力應付索償。此外, 保險公司必須有足夠的償付準備金, 即資產超出負債的金額。香港保險業監理處在這方面監管非常嚴密。 一旦保險公司要清盤, 客戶利益會怎樣呢? 据保監的指引, 清盤官會先向法庭申請, 把保單客戶轉售給其他保險公司。有別於銀行存款客戶, 保單客戶仍須交保費, 會為公司帶來收入, 故此是"資產", 而非"債項"。但一般來說, 監管機構都會暫時接手該公司運作, 直到新接手的承保公司出現。到最後, 保單合約上, 只有承保的公司名稱更改而已, 保單內容則維持不變。 總的來說, 香港保險業監管嚴謹, 客戶利益受高度保障。而紅利的派發並不簡單, 不要人云亦云, 一份保單是否要取消, 應考慮自己的需要, 更應與你信任的代理人

人走茶涼。儘管你以前有多大貢獻，既已蟬過別枝，就視你如敵，說盡一切壞說話。 舊同事傳來說話，說某同事指責我把舊客戶保單都斷了，不理會客戶的損失，有欠專業。同行如敵國，那些低水平的罵語我一向視之不理，但說到客戶利益之不顧，是嚴重的指控，我不得不正其視聽了。 不少舊客戶的確是把舊保單取消了，並在我的安排下，在新公司開新保單，但這都是特別安排的保單移植服務，客戶沒有損失，我也沒有多賺佣金。朋友更笑我好白做這些繁複非常的工夫。其實我的堅持，目的只有一個，就是要讓客戶可以選擇繼續由我提供服務，這是我對他們的一個承諾。新同事可能不明白怎樣特別安排得到，但資深如這位舊同事，應該知道市場已有這樣的服務吧! 何解要對我作出如斯的巫襪? 離開舊公司已三年，尚有人對我的離開作出一些膚淺的批評。一些沒有自信的經理們製造假消息，說我業績已不比往時，並有意重返舊巢。說來也真是無聊。他們擔心其下線經紀會走來問路，故要捏造這樣的事實吧。拜託!不要對自己如此沒信心吧! 的確，人走茶涼。以前很多經理請我幫忙,鼓勵他們的同事，或要我開班授徒，教新同事怎樣有效推銷。公司的培訓部也常請我丈羲幫忙，分享一兩節銷售經驗。我很少推卻，因為我自己也曾受過別人的鼓勵而有所得着，能幫助到新同事的，我很願意做。但沒想到，我走了，某些說話會如斯涼薄。

這是我們發揮使命的時候 入行十六年, 看盡保險風雲, 論衝擊之大, 莫過於這一次的AlG事件。站在風眼當中, 感受到無限壓力。行家的冷嘲熱諷, 與客戶的諒解與支持, 教人感慨! 美國次按所引發的風暴, 吹倒了整個金融界, 投資銀行首當其衝, 貝爾斯登被賤賣, 百年老店雷曼兄弟一夜間消失, 就連保險巨人AlG也傷得體無完膚, 股價一日內暴瀉六成, 以致儲備無法應付法定所需, 唯有求助於聯邦政府, 否則要破產收埸。 消息傳來令其子公司AlA也受到衝擊, 儘管管理層多次聲明與母公司財政獨立, 香港保監力證A1A財力健全, 但也無法制止兩天的退單潮。市民的驚恐是可以理解的, 教人齒冷的, 是某些行家的表現。 報載另一美資保險商管理層, 串同幾位從業員, 偽造文件, 指AlA短期內將被出售, 並廣發市民, 手段卑劣, 玷污整個業界。 某英資保險商向以專業形像見稱, 這回也想渾水摸魚, 在人家水深火熱之際, 抽點油水。她在報章大賣廣告, 說自己多年來專心做保險, 才是客戶的應有選擇(友邦ロ號是: Your lst Choice in Life)。過來人看得會心微笑, 他們是專心做保險還是迫不得已不得不專心做保險呢? 他們的管理層更呼籲眾招聘經理, 以重金去挖友邦的從業員, 說要去拯救他們云云, 其實要趁佢病攞佢命。一埸惡性挖角潮又再掀起了。 同行如敵國, 在保險業, 更是勢不兩立, MDRT所講的互相交流、互相愛護, 只是每年年會時的門面話, 實際是互相踐踏。不要怪從業員素質如斯不濟, 觀乎各管理層及領導們的所作所為, 就知道他們跟"專業"仍有一段距離。 金融風暴刮起, 急浪隨波而來, 眾人難以幸免, 可嘆的是同舟者並沒有共濟。 友邦真的倒下, 其他保險公司能獨善其身? 市民對保險業信心動搖了, 你的生意還會好做嗎? 這是保險人重拾良心的時候, 努力教育客戶保險的重要性, 提高市民對保險公司運作的認識, 穩固大家對保險業的信心, 才是我們今天應有的使命!

七月初的一個週末下午，我再度穿上學士袍，走到會展的講台上，領取了一份證書，那就是自己望了多年的一項資格---國際財策師ChFC (Chartered Financial Consultant)。 多年前，我見很多MDRT年會的演講嘉賓的名字，都有這個名銜隨後，知道這是個認受性甚高的專業資格，只可惜香港沒有機構開辦這個課程。 今年LUA首次引入這個程，我當然立刻去報讀。 課程合格率不足三分一，能成為其中一分子， 當了香港首屆ChFC，當然是一種榮幸。縱然是個繁複的儀式，我還是乖乖的把袍子穿上，跟大夥兒排著隊上台取那證書。 說實在的，這個ChFC的課程內容以美國為主, 在香港不太實用。但也令我大開眼界。原來在地球的另一端，財務策劃須如斯的複雜，無怪人家需要另收策劃費。 繁複的稅制，勞民傷財，除了令會計界就業率提高外，我想不到甚麼大好處. 還是香港好，簡簡單單的，好一個稅務天堂，只是福 利少一點，這要靠自己未雨綢繆了。

唐心風暴之家好月圓因奧運而停播了好幾日，引來好幾個投訴。你也許會說這是宣傳技量，但這個劇確又拍得引人， 我看了幾集，腦海裡也不其然的想起一些畫面。 這是個賣親情的故事。香港人，也許生活壓力太大，情緒總發洩在家人身上，惡劣的家庭關係經常引來無可挽救的悲劇。 家好月圓裡頭兄弟姊妹的感情好得教人羡慕。慶是個啞女，但有個對她愛護有加的兄長管家仔(林峰)。管家仔與慶一起去見工，做她的翻譯，慶在未來雇主面前提到這個兄長童年時怎樣照顧自己的片段，教人動容。管家仔本來有個空姐女友，但女友看出管家仔心裡頭最重要的永遠是家人而不是女友，就這樣她要分手了。 幼弟中仔讀書不成，缺乏自信心，兄弟知他划艇了得，夾份送他—隻艇，替他報名參加划艇比賽，最後奪魁，讓他重拾自信。 他們兄弟姊妺走在一起永遠都是互相扶持，快快樂樂，非常融洽，非常團結，一家人本應如此，不是嗎? 團隊也應該像是一家人，而且要好像家好月圓的兄弟姊妹般，互相扶持，互相鼓勵。這是我夢想中的一個團隊，但要各成員放下唯我獨尊的態度委實不易。做領袖的，其中一樣重要任務就是要協調好大家的關係。

“聽說你愛我”，日本純情電影，純情得不太現實。男主角四處求偶，亂打亂撞，認識了女主角，兩人成為好友。好友襄助，希望男主角早日找到愛伴，不再寂寞。但不知不覺，兩人其實已互相傾慕對方，只是誰也不願先開口。 男主角把兩人似曾見過的一道彩虹攝下，發到女主角的電話中，還留下一段深情的獨白。但這一刻，女主角已在地球的另一端的上空遇上了空難。她的世界已末日，幸好末日的那一刻，有自己一直心儀的愛伴的溫馨訊息。新的世界也許不再寂寞，可憐那男主角，留下來的，只有一串思念。 幸福往往早已出現在眼前，只是我們沒有好好的把握，到頭來卻為時已晚，抱恨終生。 電影的橋斷並不新鮮，說的也並不是什麼大道理，卻又一語中的，勘人心屝。哪個人又可以把握着一切，過一個完全無憾的人生?

2008年3月13日，大同理財在YMCA酒店舉行投資講座，我是講者之一，以下是我那天的講稿。 講題: Plan Ahead Your Happiness 未跟大家講如何策劃你的未來幸福之前，先跟大家講個故事。話說有個主人要出門，他把一些金幣分給三位僕人，甲得五千，乙得ニ千，丙得一千。這三位僕人如何處置這筆錢呢? 甲乙ニ人把金錢用去做生意及投資，結果把本金番了一番。 丙認為主人的金錢不可亂花，遂把金幣埋在地下，主人回來時原銀俸還。主人讚甲乙做得好，卻駡丙懶惰，還把他的一千元分給甲和乙。 不要做阿丙 熟識聖經的朋友該知道故事來自馬太福音，原來把金錢好好的保管住都是"罪"來的！它給我們的啟示就是不要做阿丙！在這個年代更不可以做阿丙，原因有三： 第一是負利率年代。今日通脹4%，我去開的那間荼餐廳最近所有茶餐快餐午餐常餐晚餐一律加兩元，看來通脹還會再上。但我們的銀行存款不足1%，美國那邊還說要再減。也就是說放在銀行的錢會不斷被通脹蠶蝕。 第ニ是人口老化嚴重。這是個老掉牙的問題，但不要怱畧它的影響，它正左右着我們理財應有的方式, 若你堅持做阿丙的，就只好加入爭取財爺增加 生菓金的示威行列。 第三是醫療費昂貴。我們的醫療融資方案討論經年，皆因問題不易解決也。 要做阿甲阿乙？那就要先去了解一下自己，股神話，投資成功的關鍵不在乎自己懂多少，而在乎是否知道自己不懂什麼。沒有那種知識，或沒有時間去理的，交給別個專家好了。 散戶的危機 曹仁超常說，散戶得7%賺錢，18%平手，75%蝕錢離埸。何解? 你認識這個阿叔嗎? 他叫卡尼文 (Daniel Kahneman)，2OO2年得過諾貝爾經濟學獎，是行為金融學(Behavioral Finance)大師。他對個人投資行為有深入的研究，是故他說自己是心理學家多過是經濟學家。他指出個人投資者容易受以下的因素影響：包括規避損失，過份自信，止賺不止蝕，認知失調，展望理論等等，還常常亂信某些訊息，包括佢：秋官效應，結果常常止賺唔止蝕，蠃粒糖，輸間廠！ 資產配置更重要 1986年，有一班學者發表了一篇論文，叫Determinants of portfolio performance。他們研究了91個美國大型退休基金的表現， 發現影響基金回報表現的關鍵因素，有91%來自資產分佈(Asset Allocation)，4%來自揀股(Sele