保險公司破產會怎樣? 紅利又會少派嗎? AlG大震盪, 有說其子公司AlA的傳統保單紅利將大減, 遂有客戶質疑是否要取消舊有保單。母公司財政虧損, 紅利少派似是理所當然, 但這是一般門外漢的說法而已, 保單的紅利派發與因應公司盈利而派發的股息並不相同。 傳統保單的紅利(Dividend)來自三方面: 死亡率、營運成本、利息。 先說死亡率。傳統保單的保費比實際死亡率應收的(純保險保費)為高。舉例說, 倘若精算師計出, 一個三十歲男人死後要賠償一千元的話, 他應付出十元的成本(純保險保費), 但在傳統保單中, 保險公司收取了一百元, 也就是說他多付了九十元。他一旦死後, 這多付了的九十元便會分給尚在生的客戶, 故紅利又被稱為Return of premium。這方面跟經濟關係不算大。反而多人索償與否才最大影響。 其次是營運成本。這一點, 較多從業員及較多保客的大公司應有着數。舉例說, 賣一個廣告要一百萬成本, 大公司有八千多位從業員, 小公司只有數百人, 大公司找來更多客戶, 營運成本便相對便宜。 最後是利息回報。紅利可以隨時提取, 不提取的話, 保險公司會給與利息。此外, 傳統保單多投資在美國長期國債, 債券利息多少當然會影響紅利的派發。 換言之, AG業績錄得虧損, 影響的, 只是股東的股息, 與保單紅利之派發沒有關係。 紅利只會受死亡率、營運成本, 及利息三項因素影響, 與保險公司盈利或資金流動能力無關。 再說說保險公司的監管。香港法例規定, 保險公司須有足夠的再保險(Reinsurance), 以保証有能力應付索償。此外, 保險公司必須有足夠的償付準備金, 即資產超出負債的金額。香港保險業監理處在這方面監管非常嚴密。 一旦保險公司要清盤, 客戶利益會怎樣呢? 据保監的指引, 清盤官會先向法庭申請, 把保單客戶轉售給其他保險公司。有別於銀行存款客戶, 保單客戶仍須交保費, 會為公司帶來收入, 故此是"資產", 而非"債項"。但一般來說, 監管機構都會暫時接手該公司運作, 直到新接手的承保公司出現。到最後, 保單合約上, 只有承保的公司名稱更改而已, 保單內容則維持不變。 總的來說, 香港保險業監管嚴謹, 客戶利益受高度保障。而紅利的派發並不簡單, 不要人云亦云, 一份保單是否要取消, 應考慮自己的需要, 更應與你信任的代理人