2008年3月13日，大同理財在YMCA酒店舉行投資講座，我是講者之一，以下是我那天的講稿。
講題: Plan Ahead Your Happiness
未跟大家講如何策劃你的未來幸福之前，先跟大家講個故事。話說有個主人要出門，他把一些金幣分給三位僕人，甲得五千，乙得ニ千，丙得一千。這三位僕人如何處置這筆錢呢? 甲乙ニ人把金錢用去做生意及投資，結果把本金番了一番。 丙認為主人的金錢不可亂花，遂把金幣埋在地下，主人回來時原銀俸還。主人讚甲乙做得好，卻駡丙懶惰，還把他的一千元分給甲和乙。
不要做阿丙
熟識聖經的朋友該知道故事來自馬太福音，原來把金錢好好的保管住都是"罪"來的！它給我們的啟示就是不要做阿丙！在這個年代更不可以做阿丙，原因有三：
第一是負利率年代。今日通脹4%，我去開的那間荼餐廳最近所有茶餐快餐午餐常餐晚餐一律加兩元，看來通脹還會再上。但我們的銀行存款不足1%，美國那邊還說要再減。也就是說放在銀行的錢會不斷被通脹蠶蝕。
第ニ是人口老化嚴重。這是個老掉牙的問題，但不要怱畧它的影響，它正左右着我們理財應有的方式, 若你堅持做阿丙的，就只好加入爭取財爺增加
生菓金的示威行列。
第三是醫療費昂貴。我們的醫療融資方案討論經年，皆因問題不易解決也。
要做阿甲阿乙？那就要先去了解一下自己，股神話，投資成功的關鍵不在乎自己懂多少，而在乎是否知道自己不懂什麼。沒有那種知識，或沒有時間去理的，交給別個專家好了。
散戶的危機
曹仁超常說，散戶得7%賺錢，18%平手，75%蝕錢離埸。何解?
你認識這個阿叔嗎? 他叫卡尼文 (Daniel Kahneman)，2OO2年得過諾貝爾經濟學獎，是行為金融學(Behavioral Finance)大師。他對個人投資行為有深入的研究，是故他說自己是心理學家多過是經濟學家。他指出個人投資者容易受以下的因素影響：包括規避損失，過份自信，止賺不止蝕，認知失調，展望理論等等，還常常亂信某些訊息，包括佢：秋官效應，結果常常止賺唔止蝕，蠃粒糖，輸間廠！
資產配置更重要
1986年，有一班學者發表了一篇論文，叫Determinants of portfolio performance。他們研究了91個美國大型退休基金的表現， 發現影響基金回報表現的關鍵因素，有91%來自資產分佈(Asset Allocation)，4%來自揀股(Selection)，只有1.8%來自時機(Timing)。原來常常困擾我們的何時入市何時出市的問題，只影響那1.8%的回報，我們何必為此而茶飯不思呢？
那篇論文又指出時間比時機更重要。他們列舉了標普500 二十七年的市況，發現若投資有五年的，風險接近零。故此我們某些產品有年期限制不無道理的。
耶魯大學校產基金的投資表現享譽全球，負責人David Swensen 至勝之道就是嚴守資產分配的紀律， 採用Auto-Rebalancing的系統，股債比例一旦因升跌而失去平衡，會自動進行高沽低吸。
不要輕視複息的威力
要做到如阿甲阿乙般，把本金翻兩番，不要輕視複息的威力。股神巴菲特的投資目標是每年12%， 結果他過去平均以22%超額完成。如果你阿爺很早的時候留了一萬元給你，並放在一個每年有15%回報的戶口中，你退休時便有8千多萬。不要怪你阿爺，你今日就儲筆錢卑個孫吧！
要做阿甲阿乙，先要選一個好的平台，大同理財已為大家聯繫了各大基金公司，選出最好的基金， 包括各行各業，各個地區，各種工具，以因應大家不同的需要，做出不同的組合，而且可以任意於網上調配而不收取任何費用。
纆清一些觀念
在這裡先要纆清一些觀念。
有很多錢才需要管理？錯！ 該知道先去管理才會有更多錢。 今天，就算你只得十元，也要知道怎樣去分配才有最佳效果。
退休後使錢會大減？但麥健時有個報告指出，有約八百萬港元資產的退休人士，平均使費比未退休時高出100%，原因是中產人士太忙，工作時跟本沒時間消費。
退休人士不宜投資股票？麥健時報告又指出美國退休人士中，有61%仍活躍於投資市埸，也許他們現在有更多時間去睇個市也。
基金收費貴? 平貴與否視乎你是否覺得物超所值也。強積金收2%都被嫌貴，皆因那些保本基金，基金經理都不用做工夫，帶來回報又不會高，當然會被人覺得貴啦！
總結
要做好你的退休策劃，先要找來一個認識你的財務顧問，跟他好好的討論，確定目標，訂出適合的計劃，然後有紀律的執行，並加以定期檢討資產的配置，這樣幸福的退休生活就不難達到了！
參考：［2080時代智富路］── 劉楚創
信報：投資者日記 ── 曹仁超
講題: Plan Ahead Your Happiness
未跟大家講如何策劃你的未來幸福之前，先跟大家講個故事。話說有個主人要出門，他把一些金幣分給三位僕人，甲得五千，乙得ニ千，丙得一千。這三位僕人如何處置這筆錢呢? 甲乙ニ人把金錢用去做生意及投資，結果把本金番了一番。 丙認為主人的金錢不可亂花，遂把金幣埋在地下，主人回來時原銀俸還。主人讚甲乙做得好，卻駡丙懶惰，還把他的一千元分給甲和乙。
不要做阿丙
熟識聖經的朋友該知道故事來自馬太福音，原來把金錢好好的保管住都是"罪"來的！它給我們的啟示就是不要做阿丙！在這個年代更不可以做阿丙，原因有三：
第一是負利率年代。今日通脹4%，我去開的那間荼餐廳最近所有茶餐快餐午餐常餐晚餐一律加兩元，看來通脹還會再上。但我們的銀行存款不足1%，美國那邊還說要再減。也就是說放在銀行的錢會不斷被通脹蠶蝕。
第ニ是人口老化嚴重。這是個老掉牙的問題，但不要怱畧它的影響，它正左右着我們理財應有的方式, 若你堅持做阿丙的，就只好加入爭取財爺增加
生菓金的示威行列。第三是醫療費昂貴。我們的醫療融資方案討論經年，皆因問題不易解決也。
要做阿甲阿乙？那就要先去了解一下自己，股神話，投資成功的關鍵不在乎自己懂多少，而在乎是否知道自己不懂什麼。沒有那種知識，或沒有時間去理的，交給別個專家好了。
散戶的危機
曹仁超常說，散戶得7%賺錢，18%平手，75%蝕錢離埸。何解?
你認識這個阿叔嗎? 他叫卡尼文 (Daniel Kahneman)，2OO2年得過諾貝爾經濟學獎，是行為金融學(Behavioral Finance)大師。他對個人投資行為有深入的研究，是故他說自己是心理學家多過是經濟學家。他指出個人投資者容易受以下的因素影響：包括規避損失，過份自信，止賺不止蝕，認知失調，展望理論等等，還常常亂信某些訊息，包括佢：秋官效應，結果常常止賺唔止蝕，蠃粒糖，輸間廠！
資產配置更重要
1986年，有一班學者發表了一篇論文，叫Determinants of portfolio performance。他們研究了91個美國大型退休基金的表現， 發現影響基金回報表現的關鍵因素，有91%來自資產分佈(Asset Allocation)，4%來自揀股(Selection)，只有1.8%來自時機(Timing)。原來常常困擾我們的何時入市何時出市的問題，只影響那1.8%的回報，我們何必為此而茶飯不思呢？
那篇論文又指出時間比時機更重要。他們列舉了標普500 二十七年的市況，發現若投資有五年的，風險接近零。故此我們某些產品有年期限制不無道理的。
耶魯大學校產基金的投資表現享譽全球，負責人David Swensen 至勝之道就是嚴守資產分配的紀律， 採用Auto-Rebalancing的系統，股債比例一旦因升跌而失去平衡，會自動進行高沽低吸。
不要輕視複息的威力
要做到如阿甲阿乙般，把本金翻兩番，不要輕視複息的威力。股神巴菲特的投資目標是每年12%， 結果他過去平均以22%超額完成。如果你阿爺很早的時候留了一萬元給你，並放在一個每年有15%回報的戶口中，你退休時便有8千多萬。不要怪你阿爺，你今日就儲筆錢卑個孫吧！
要做阿甲阿乙，先要選一個好的平台，大同理財已為大家聯繫了各大基金公司，選出最好的基金， 包括各行各業，各個地區，各種工具，以因應大家不同的需要，做出不同的組合，而且可以任意於網上調配而不收取任何費用。
纆清一些觀念
在這裡先要纆清一些觀念。
有很多錢才需要管理？錯！ 該知道先去管理才會有更多錢。 今天，就算你只得十元，也要知道怎樣去分配才有最佳效果。
退休後使錢會大減？但麥健時有個報告指出，有約八百萬港元資產的退休人士，平均使費比未退休時高出100%，原因是中產人士太忙，工作時跟本沒時間消費。
退休人士不宜投資股票？麥健時報告又指出美國退休人士中，有61%仍活躍於投資市埸，也許他們現在有更多時間去睇個市也。
基金收費貴? 平貴與否視乎你是否覺得物超所值也。強積金收2%都被嫌貴，皆因那些保本基金，基金經理都不用做工夫，帶來回報又不會高，當然會被人覺得貴啦！
總結
要做好你的退休策劃，先要找來一個認識你的財務顧問，跟他好好的討論，確定目標，訂出適合的計劃，然後有紀律的執行，並加以定期檢討資產的配置，這樣幸福的退休生活就不難達到了！
參考：［2080時代智富路］── 劉楚創
信報：投資者日記 ── 曹仁超
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